La Bolsa de Barcelona fue el escena del IEF&BFS Market Forecast, un evento organizado por la Barcelona Finance School, donde se discutió el impacto de diversos factores geopolíticos y económicos en los mercados durante el final trimestre de 2024. Se analizaron las elecciones presidenciales en Estados Unidos, la crecimiento de la inflación y las políticas monetarias de los principales bancos centrales, así como las oportunidades de inversión en un entorno incierto.
Inflación bajo control
Marc Ciria, de Diagonal Asset Management, señaló que, aunque la inflación parece estar bajo control, no se alcanzará el objetivo del 2% en 2024. Recalcó que se requerirán más medidas y que no deben esperarse soluciones rápidas. Según Ciria, Estados Unidos mantiene un crecimiento del 2%-3%, mientras que Europa escasamente supera el 1%, con una Alemania estancada y China ralentizada, creciendo a un 4,7%.
A pesar de estos datos, se resaltó la fortaleza del consumo en Estados Unidos y Europa, aunque otros indicadores económicos muestren signos de afición. Sobre China, Ciria comentó que, aunque no se puede departir de recesión, las inversiones en el país están generando pérdidas. Esta situación compleja requiere precaución por parte de los inversores.
En cuanto a la política monetaria, se destacó el papel de la Reserva Federal en equilibrar la inflación con el empleo, aunque se advirtió sobre los riesgos de apearse los tipos de interés demasiado rápido. Se subrayó que el mercado de renta fija, especialmente en bonos corporativos, ofrece oportunidades, pero no deben esperarse movimientos bruscos en las tasas de interés a corto plazo.
Progreso a dispendioso plazo
Dídac Pérez, de Caixa Enginyers, habló sobre la moderación del crecimiento crematístico universal tras la pandemia, particularmente en Europa. Sin incautación, proyectó una perfeccionamiento en torno a 2024-2025, destacando que la inflación está disminuyendo gradualmente gracias a las políticas monetarias. Aunque las empresas europeas han pasado reducirse sus márgenes, se paciencia una recuperación en los beneficios a medio plazo.
Pérez todavía mencionó que, a pesar del recalentamiento de los mercados, las valoraciones siguen siendo atractivas, sobre todo en sectores emergentes como las energías renovables y el postín. Las empresas están gestionando mejor su renta, lo que augura una perfeccionamiento en su rentabilidad futura.
Protegiendo el patrimonio en tiempos de cambio
Por su parte, Juan Carlos Canudo, de Solventis, sugirió que los inversores deben prolongar una exposición a la renta variable para guarecerse de la inflación a dispendioso plazo. Históricamente, este tipo de activos ha mostrado maduro resistor delante cambios monetarios, aunque actualmente las valoraciones son más exigentes.
Canudo recomendó diversificar las carteras con más renta fija, destacando que los bonos ofrecen rendimientos atractivos que pueden aventajar la inflación en el mediano plazo. Con expectativas más moderadas para la renta variable, la renta fija se presenta como una opción viable para obtener ganancias sostenibles.
Finalmente, los expertos del evento coincidieron en la importancia de una mandato prudente de las inversiones delante los retos actuales. La atención se centró en sectores como las energías renovables y en activos financieros como la renta fija corporativa, que se perfilan como claves para las decisiones de inversión en los próximos meses.